Opas
Tunnusluvut ja ohjearvot yrittäjälle
Tilinpäätöksestä saa irti paljon enemmän kuin tuloksen. Tässä oppaassa ovat tärkeimmät tunnusluvut, niiden kaavat, ohjearvot ja keinot parantaa niitä. Samat kaavat ovat käytössä Pikatutkassa.
- Ohjearvotaulukko
- Käyttökate
- Omavaraisuusaste
- Suhteellinen velkaantuneisuus
- Quick ratio
- Current ratio
- ROI ja ROE
- Nettovelka / käyttökate
- Kiertoajat
- Kassan riittävyys
Ohjearvot yhdellä silmäyksellä
Raja-arvot ovat Suomessa yleisesti käytettyjä suuntaa-antavia tasoja. Toimialojen välillä on suuria eroja, joten vertaa lukuja myös oman alasi yrityksiin ja omiin edellisiin vuosiisi.
| Tunnusluku | Hyvä | Tyydyttävä | Heikko |
|---|---|---|---|
| Käyttökate-% (palvelut) | > 12 % | 6–12 % | < 6 % |
| Käyttökate-% (kauppa) | > 6 % | 3–6 % | < 3 % |
| Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) | > 15 % | 9–15 % | < 9 % |
| Oman pääoman tuotto (ROE) | > 15 % | 10–15 % | < 10 % |
| Omavaraisuusaste | > 40 % | 20–40 % | < 20 % |
| Suhteellinen velkaantuneisuus | < 40 % | 40–80 % | > 80 % |
| Quick ratio | > 1,0 | 0,5–1,0 | < 0,5 |
| Current ratio | > 2,0 | 1,0–2,0 | < 1,0 |
| Nettovelka / käyttökate | < 2 | 2–4 | > 4 |
| Myyntisaamisten kiertoaika | < 30 pv | 30–60 pv | > 60 pv |
Käyttökate ja käyttökate-%
Käyttökate = liikevaihto + liiketoiminnan muut tuotot − materiaalit ja palvelut − henkilöstökulut − liiketoiminnan muut kulut
Käyttökate-% = käyttökate / liikevaihto × 100
Käyttökate kertoo, paljonko varsinaisesta liiketoiminnasta jää rahaa ennen poistoja, korkoja ja veroja. Sillä maksetaan lainojen lyhennykset, korot, verot ja investoinnit. Negatiivinen käyttökate tarkoittaa, että toiminta kuluttaa kassaa.
Näin parannat: hinnankorotus on tehokkain keino, koska koko korotus menee katteeseen. Kolmen prosentin korotus miljoonan euron liikevaihdossa on 30 000 € lisää käyttökatetta, jos volyymi pysyy. Seuraavaksi tarkista heikkokatteiset asiakkaat ja tuotteet sekä toistuvat kiinteät kulut.
Omavaraisuusaste
Omavaraisuusaste = oma pääoma / (taseen loppusumma − saadut ennakot) × 100
Omavaraisuusaste kertoo, kuinka suuri osa yrityksen varoista on rahoitettu omalla pääomalla. Se mittaa kykyä kestää tappiollisia vuosia ja on pankin ja luottoluokittajan tärkeimpiä lukuja.
Osakeyhtiössä negatiivinen oma pääoma on vakava merkki: hallituksen on tehtävä siitä ilmoitus kaupparekisteriin. Toiminimessä oma pääoma sisältää yksityisotot, joten luku on vain suuntaa-antava.
Näin parannat: jätä voittoja yhtiöön, harkitse osingonjaon ajoitusta ja pääomalainaa, ja rahoita investoinnit mahdollisuuksien mukaan tulorahoituksella.
Suhteellinen velkaantuneisuus
Suhteellinen velkaantuneisuus = (vieras pääoma − saadut ennakot) / liikevaihto × 100
Luku suhteuttaa velat vuoden myyntiin. Pääomavaltaisilla aloilla (kiinteistöt, raskas teollisuus) luku on luonnostaan korkeampi kuin palveluissa.
Quick ratio (happotesti)
Quick ratio = (rahoitusomaisuus) / (lyhytaikainen vieras pääoma − saadut ennakot)
Rahoitusomaisuus = rahat + myyntisaamiset + muut lyhytaikaiset saamiset
Quick ratio kertoo, pystyykö yritys maksamaan lyhytaikaiset velkansa ilman varaston myyntiä. Alle 1:n arvo tarkoittaa, että lyhytaikaisia velkoja on enemmän kuin kassaa ja saamisia yhteensä. Alle 0,5 on hälytysmerkki.
Näin parannat: nopeuta laskujen maksua, muuta lyhytaikaista rahoitusta pitkäaikaiseksi ja neuvottele toimittajien maksuehtoja.
Current ratio
Current ratio = (vaihto-omaisuus + rahoitusomaisuus) / lyhytaikainen vieras pääoma
Kuten quick ratio, mutta varasto lasketaan mukaan. Jos current ratio on hyvä mutta quick ratio heikko, rahaa on sitoutunut varastoon.
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) ja oman pääoman tuotto (ROE)
ROI = (tulos ennen veroja + rahoituskulut) / (oma pääoma + korolliset velat) × 100
ROE = tilikauden tulos / oma pääoma (keskiarvo) × 100
ROI kertoo, paljonko yritykseen sijoitettu raha tuottaa riippumatta siitä, onko se omaa vai lainattua. ROE kertoo omistajan näkökulman. Pienellä omalla pääomalla ROE voi olla hyvin korkea, joten lue se aina yhdessä omavaraisuusasteen kanssa.
Nettovelka / käyttökate
Nettovelka = korolliset velat − rahat
Nettovelka / käyttökate = nettovelka / käyttökate
Luku kertoo, montako vuotta käyttökatteella menisi korollisten velkojen maksamiseen. Pankit käyttävät tätä usein lainaehdoissa (kovenantti). Yli 3–4 kertaa katsotaan yleensä riskiksi.
Kiertoajat
Myyntisaamisten kiertoaika = myyntisaamiset / liikevaihto × 365
Ostovelkojen kiertoaika = ostovelat / (materiaalit + muut kulut) × 365
Varaston kiertoaika = vaihto-omaisuus / materiaalit ja palvelut × 365
Kiertoajat kertovat, kuinka monta päivää rahaa on sidottuna asiakkaiden laskuihin ja varastoon, ja kuinka nopeasti maksat omat laskusi. Myyntisaamiset sisältävät arvonlisäveron, liikevaihto ei, joten laskettu kiertoaika on hieman todellista pidempi.
Esimerkki: 820 000 €:n liikevaihdolla jokainen päivä lyhyempää myyntisaamisten kiertoaikaa vapauttaa noin 2 250 € kassaan.
Kassan riittävyys
Kassa riittää (pv) = rahat / ((materiaalit + henkilöstökulut + muut kulut) / 365)
Kuinka monen päivän kulut yritys pystyy maksamaan pelkällä kassalla, jos myynti pysähtyisi. Tavoitteeksi sopii vähintään kuukauden kulut.
Laske omat tunnuslukusi
Pikatutka laskee kaikki yllä olevat luvut ja kertoo, mihin tarttua ensin.